Иногда бывает необходимо создать выпадающий список с использованием autocomplete. Таким образом, мы получаем некий гибрид: с одной стороны - мы имеем выпадающий список с определенным набором элементов, с другой стороны - мы можем вводить в это поле символы и тогда будет срабатывать стандартный autocomplete.

Детальную информацию и пример можно посмотреть здесь: http://jqueryui.com/demos/autocomplete/#combobox

jQuery.autocomplete уже умеет это делать, просто его нужно немного кастомизировать. Большим плюсом использования компонента jQuery UI являеться то, что уже есть большой набор готовых скинов(тем) и их очень легко установить у себя на сайте.